Luka, ein serbischer Ingenieur, kommt 1992 vor dem ausbrechenden Bosnienkrieg mit seiner Familie in eine ländliche Hinterwelt, um den Bau einer Eisenbahnlinie zu überwachen. Als der Krieg ausbricht, verlässt ihn seine Frau, sein Sohn wird an die Front geschickt. Luka wird unterdessen beauftragt, die von den Serben gefangene Bosnierin Sababa zu bewachen. Er verliebt sich in seine Geisel, doch die junge Frau soll gegen einen serbischen Gefangenen ausgetauscht werden - gegen seinen Sohn.
In DAS LEBEN IST EIN WUNDER taucht Kusturica den Zuseher in sein bewährt surreales Universum. Der Humor ist schwarz und subversiv, die Bilder grell, die Musik (von Kusturicas Gypsie-Techno-Rock-Combo ›No Smoking Orchestra‹) überschwänglich und die Stimmung ausgelassen.